Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ có thể cắt giảm lãi suất hai lần vào năm tới và trong 10 năm tới, lạm phát và lãi suất sẽ bước vào một giai đoạn mới "cao hơn và lâu hơn". Tuy nhiên, nếu không có biến động quá mức về lạm phát cao hơn, dự kiến ​​nó sẽ không có tác động đáng kể đến nền kinh tế toàn cầu.

Anthony Joseph Raza, người đứng đầu bộ phận chiến lược đa tài sản tại UOB Asset Management, gần đây đã tuyên bố trong một hội thảo trực tuyến rằng. Trong 10 năm qua, lạm phát thấp năm 2008 một phần là do tình trạng giảm đòn bẩy nợ dài hạn sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008, nhưng lại do các yếu tố như sự tách rời của Trung Quốc và Hoa Kỳ, biến đổi khí hậu và khả năng thích ứng toàn cầu ngày càng tăng đối với các biến đổi khí hậu. Lãi suất cao, nguy cơ lạm phát thấp trong những năm tới Lạm phát sẽ tiếp tục duy trì áp lực tăng, nhà đầu tư nên điều chỉnh cách tiếp cận thị trường và xây dựng danh mục đầu tư.

Large kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất hai lần vào năm tới, một con số hơi thận trọng so với dự đoán chung của thị trường về 5 lần cắt giảm lãi suất. James Knightley, nhà phân tích quốc tế trưởng tại ING, tin rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất tới sáu lần vào năm tới, mỗi lần 25 điểm cơ bản, nâng tổng số 150 điểm cơ bản.

Cuộc họp cuối cùng của Ủy ban Thị trường mở Liên bang Hoa Kỳ (FOMC) trong năm nay sẽ được tổ chức từ Thứ Ba (12 tháng 12) đến Thứ Tư. Công cụ FedWatch của CME Group (CME) cho thấy có 98,4% khả năng Fed sẽ giữ lãi suất ở mức 5,25% đến 5,5% tại cuộc họp này.

Phóng viên Nick Timiraos của Wall Street Journal, được biết đến với biệt danh "Người phát ngôn của Fed", đã chỉ ra trong bài viết mới nhất của mình: "Các quan chức Fed khó có thể có một cuộc thảo luận nghiêm túc trong tuần này về thời điểm cắt giảm lãi suất. Trừ khi nền kinh tế suy yếu hơn dự kiến, điều đó sẽ không thể thực hiện được (thảo luận nghiêm túc) trong những tháng tới."

Fed hiện đang phải đối mặt với một hành động cân bằng khó khăn, ông nói. Một mặt, nếu tốc độ nới lỏng chính sách quá chậm, nền kinh tế sẽ sụp đổ dưới áp lực lãi suất tăng cao; mặt khác, nếu nới lỏng chính sách quá sớm, cuộc chiến chống lạm phát kéo dài hơn một năm rưỡi qua; có thể là vô ích.

Với triển vọng cắt giảm lãi suất, Raje tin rằng "thời điểm khó khăn" của thị trường đã qua và việc đầu tư vào năm 2024 sẽ trở nên đơn giản hơn nhiều .

Ông nói: "Trong vài năm qua, chúng ta đã phải đối mặt với lạm phát cao, lãi suất tăng và nguy cơ hạ cánh cứng. Tất cả những yếu tố được coi là lực cản đầu tư này đều đang giảm bớt."

Về phương hướng đầu tư, UOB Asset Management cho rằng mặc dù lãi suất ngắn hạn hiện tại tương đối cao, khiến việc đầu tư vào tiền gửi cố định trở nên hấp dẫn hơn nhưng danh mục đầu tư cần phải đa dạng hơn nên vẫn lạc quan về hoạt động của cổ phiếu và trái phiếu trong năm tới. Ngoài ra, các lĩnh vực năng lượng, nguyên liệu thô, cơ sở hạ tầng, mặt hàng tiêu dùng thiết yếu và chăm sóc sức khỏe cũng đáng được quan tâm. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần thích ứng với thực tế lạm phát cao hơn trong dài hạn và thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục biến động trong ngắn hạn.

Rage cho biết: "Đối với cổ phiếu, chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận từ 8% đến 10%. Đối với nhiều trái phiếu doanh nghiệp mà chúng tôi đầu tư vào, chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận từ 5% đến 6%. Chúng tôi nghĩ đây là hiệu suất lợi nhuận trong năm tới."

Xét về mặt khu vực, UOB Asset Management kỳ vọng Châu Á và Nhật Bản sẽ hoạt động tốt trong năm tới, đồng thời giữ thái độ "trung lập" đối với Hoa Kỳ.

Vào đầu năm nay, nhiều người trên thị trường tin rằng việc Trung Quốc mở cửa trở lại sẽ trở thành động lực quan trọng cho tăng trưởng kinh tế ở châu Á. và thế giới, nhưng kỳ vọng này đã thất bại. Raje tin rằng Trung Quốc vẫn cần thêm thời gian để giải quyết những vấn đề mà nước này gặp phải, nhưng từ góc độ suy yếu theo chu kỳ, nền kinh tế nước này dường như đã ổn định. Miễn là Trung Quốc không kéo phần còn lại của châu Á xuống, các yếu tố như sự phục hồi trong thương mại toàn cầu, đồng đô la Mỹ đạt đỉnh và lãi suất sẽ tạo điều kiện tốt hơn cho tăng trưởng của châu Á trong năm tới.