Vào ngày 16 tháng 11 năm 2022

FTX, nền tảng giao dịch tiền mã hóa lớn thứ hai thế giới, bị thiếu vốn lên tới 8 tỷ USD và đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản. Đây là một thất bại khác của nền tảng giao dịch tiền điện tử sau sự sụp đổ của Terra vào tháng 5 năm nay. Trong hai vụ việc này, không chỉ các nhà đầu tư tổ chức mà nhiều nhà đầu tư bán lẻ cũng bị thiệt hại. Thị trường tiền điện tử với tổng quy mô tài sản xấp xỉ 1 nghìn tỷ USD, đã rơi vào mùa đông lạnh giá.

Các cơ quan hữu quan hiện đang điều tra nguyên nhân thực sự của sự cố FTX. Đầu tháng này, trang web thông tin tiền điện tử CoinDesk đã đưa tin rằng Alameda Research, quỹ phòng hộ do Fried, người sáng lập FTX thành lập, sẽ rơi vào khủng hoảng phá sản và FTX sẽ rơi vào khủng hoảng thanh khoản. Họ nói rằng trong bảng cân đối kế toán của Alameda, FTT (mã thông báo của FTX) là tài sản đơn lẻ lớn nhất, chiếm 88% tài sản ròng. Điều này khiến khách hàng lo lắng về tình hình tài chính của hai công ty.

Ngay sau đó, Changpeng Zhao, người sáng lập Binance, nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, tuyên bố rằng ông sẽ bán toàn bộ FTT với tổng giá trị là 580 triệu USD, càng khiến thị trường thêm hoảng loạn. Các nhà đầu tư lần lượt rút tiền khỏi FTX và xuất hiện hiện tượng khách hàng rút tiền.

Binance, từng bày tỏ ý định đầu tư vào FTX, đã đưa ra tuyên bố vào thời điểm quan trọng: "Dựa trên kết quả kiểm toán chính xác (của FTX) và việc xử lý tiền của khách hàng không đúng cách, cũng như báo cáo tin tức mới nhất mà cơ quan quản lý Hoa Kỳ đang điều tra," Quyết định từ bỏ việc mua lại. Thứ Sáu tuần trước, FTX đã chính thức được bảo hộ phá sản và ước tính có khoảng 100.000 chủ nợ.

Không giống như tiền tệ do các quốc gia có chủ quyền phát hành, tiền điện tử do khu vực tư nhân phát hành và không tuân theo quy định của chính phủ. Họ không được hỗ trợ bởi tài sản thực. “Giá trị” của chúng phụ thuộc vào niềm tin của nhà đầu tư cũng như cung và cầu về tiền điện tử. Một khi các nhà đầu tư mất niềm tin vào tiền điện tử, giá trị của nó sẽ nhanh chóng giảm xuống hoặc thậm chí trở về 0. Do đó, giao dịch tiền điện tử có tính đầu cơ cao và rủi ro.

đất nước của tôi tích cực thúc đẩy nền kinh tế kỹ thuật số và mong muốn trở thành trung tâm cho tài sản tiền điện tử nhưng không có ý định trở thành trung tâm đầu cơ giao dịch tiền điện tử. Chính phủ cũng đã nhiều lần kêu gọi các nhà đầu tư bán lẻ không tham gia vào hoạt động đầu cơ hoặc giao dịch tiền điện tử có rủi ro cao.

Hai tuần trước, Giám đốc Cơ quan Tiền tệ Meng Wennang đã chỉ ra trong bài phát biểu của mình tại Lễ hội Fintech Singapore rằng giá trị thực của ngành tiền điện tử không đến từ hoạt động đầu cơ tiền điện tử mà đến từ việc mã hóa tài sản để cải thiện nền kinh tế hiệu quả hoặc tăng cường hòa nhập xã hội.

Mặc dù vậy, các nhà đầu tư bán lẻ sợ bỏ lỡ tâm lý kiếm tiền nhanh chóng nên đổ xô đầu tư vào tiền điện tử. Cơ quan tiền tệ chỉ ra rằng FTX không có hoạt động kinh doanh ở Singapore, chưa có giấy phép kinh doanh ở Singapore và không phải là tổ chức được miễn trừ theo Đạo luật dịch vụ thanh toán. Tuy nhiên, vẫn có nhiều nhà đầu tư bán lẻ trong nước đầu tư vào nền tảng giao dịch FTX. Theo thông tin theo dõi lượt truy cập của người dùng vào trang web, 4,95% người dùng Singapore truy cập trang web FTX.

Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã chỉ ra khi phản hồi sự cố FTX vào thứ Hai (14 tháng 11) rằng, giống như thông lệ của hầu hết các quốc gia, Đạo luật dịch vụ thanh toán địa phương quy định các rủi ro về rửa tiền và tài trợ khủng bố cũng như các rủi ro về rửa tiền và tài trợ khủng bố. rủi ro về công nghệ và không đảm bảo tính an toàn, lành mạnh của giao dịch. Không giống như các ngân hàng, các nền tảng giao dịch này không bắt buộc phải đáp ứng các yêu cầu về thanh khoản hoặc cấp vốn dựa trên rủi ro, cũng như không bắt buộc phải bảo vệ tiền của khách hàng hoặc mã thông báo kỹ thuật số khỏi nguy cơ mất khả năng thanh toán.

Các nền tảng giao dịch tiền điện tử lần lượt gặp phải sự cố, gióng lên hồi chuông cảnh báo cho các cơ quan quản lý và nhà đầu tư trên toàn thế giới. MAS tháng trước đã đưa ra một cuộc tham vấn cộng đồng nhằm giảm thiểu rủi ro cho các nhà đầu tư bán lẻ khi đầu tư vào tiền điện tử. Điều này bao gồm yêu cầu các nhà khai thác tiến hành kiểm tra rủi ro cho các nhà đầu tư bán lẻ, cấm các nhà đầu tư bán lẻ tham gia giao dịch có đòn bẩy và không cung cấp tiền điện tử miễn phí để thu hút các nhà đầu tư bán lẻ.

Trong thực tế Internet không có biên giới, không thể cấm các nhà đầu tư bán lẻ tham gia vào tiền điện tử. Với sự phát triển nhanh chóng của tiền điện tử, các cơ quan quản lý có thể tăng cường nỗ lực bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư bán lẻ về mặt bảo mật và ổn định giao dịch, đồng thời ngăn chặn các nhà khai thác cừu đen làm hoen ố hình ảnh của tài sản tiền điện tử. Nó có thể xem xét việc thiết lập tiền lệ bằng cách đặt ra các yêu cầu về vốn và thanh khoản tối thiểu cho các nhà cung cấp dịch vụ trao đổi tiền điện tử địa phương.

Điều quan trọng hơn là các nhà đầu tư nhỏ lẻ biết có hổ trong núi và thích đi cùng hổ trong núi phải luôn giữ cái đầu tỉnh táo, tránh bị thôi thúc bởi lòng tham, sợ hãi và phạm sai lầm. các quyết định đầu tư.

Lợi nhuận và rủi ro là cặp song sinh đầu tư của Xiêm. Nhà đầu tư yêu cầu đầu tư có lợi nhuận cao phải chịu rủi ro cao. Thứ hai, đừng mù quáng đi theo những người nổi tiếng trong việc đầu tư. Mặc dù hầu hết cổ đông của FTX đều là các quỹ đầu tư nổi tiếng, trong đó có SoftBank và Temasek Holdings, nhưng đôi khi họ vẫn đưa ra những nhận định không chính xác. Sự khác biệt là khoản đầu tư của họ vào FTX chỉ là một phần nhỏ trong tổng danh mục đầu tư. Nhưng đối với các nhà đầu tư bán lẻ thông thường, có thể khó phục hồi sau những phán đoán không chính xác, đặc biệt là những người sử dụng đòn bẩy cao.

Một số học giả mô tả sự tăng trưởng nhanh chóng và mở rộng một cách hỗn loạn của tiền điện tử là “sự tăng trưởng man rợ”. Mọi kinh nghiệm đều dẫn đến sự khôn ngoan. Điều cần thiết là các cơ quan quản lý, ngành và nhà đầu tư phải hợp tác cùng nhau để tạo ra một hệ sinh thái tài sản tiền điện tử lành mạnh và bền vững.