Các nhà đầu tư nên chú ý duy trì đa dạng hóa danh mục đầu tư trong năm nay và tính đến rủi ro suy thoái và lạm phát. Mặc dù môi trường thị trường vẫn còn nhiều bất ổn nhưng không cần thiết phải quá bi quan. Việc phân bổ tài sản thận trọng sẽ giúp đạt được mức tăng vốn.

Khi chúng ta bước sang năm 2024, bối cảnh đầu tư tiếp tục trở nên phức tạp hơn. Thị trường đang chuyển sang một bối cảnh mới, trong đó lãi suất sẽ duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn và những thay đổi lớn này sẽ tạo cơ hội cho các nhà đầu tư thích nghi với trạng thái bình thường mới.

Môi trường vĩ mô đầy rẫy những bất ổn, khiến các nhà đầu tư cảm thấy như đang ở trong sương mù và khó tìm ra hướng đi. Trong môi trường này, việc duy trì danh mục đầu tư đa dạng và duy trì mức độ thanh khoản nhất định có thể là điều xứng đáng. chiến lược phân bổ tài sản của các nhà đầu tư.

Dịch bệnh và quá trình phục hồi sau dịch bệnh đã ảnh hưởng đến xu hướng của dữ liệu kinh tế, buộc các nhà kinh tế phải liên tục điều chỉnh lại kỳ vọng của họ về triển vọng kinh tế. Thị trường dự đoán rộng rãi về một cuộc suy thoái kinh tế toàn cầu vào năm 2023, nhưng cuộc suy thoái này đến muộn.

Nhìn khắp thế giới, nhiều quốc gia khác nhau đang phải đối mặt với những vấn đề kinh tế gai góc. Hoa Kỳ, Nhật Bản và Châu Âu đang cố gắng đạt được sự cân bằng giữa tăng trưởng và lạm phát, nhưng họ đang ở các giai đoạn khác nhau, điều đó có nghĩa là chính sách tiền tệ của ba ngân hàng trung ương lớn có thể trở nên mất đồng bộ hơn trong năm nay, khiến thị trường trở nên biến động hơn. .

Tình hình địa chính trị không chắc chắn cũng có thể làm tăng sự biến động, đặc biệt nếu sự leo thang xung đột ở Trung Đông và Nga-Ukraine khiến giá năng lượng tăng trở lại. Cuộc bầu cử Mỹ diễn ra vào tháng 11 năm nay sẽ trở thành một trong những sự kiện chính trị đáng chú ý nhất trong năm.

Tuy nhiên, tính đến cuối tháng 11 năm ngoái, hầu hết các nền kinh tế trên thế giới đều hoạt động ổn định trong môi trường lãi suất cao và nền kinh tế Hoa Kỳ cũng hoạt động tốt hơn mong đợi. Bước sang năm nay, rủi ro lạm phát được dự báo có xu hướng tăng lên. Đối mặt với áp lực nguồn cung, giá năng lượng đáng được quan tâm. Tính đến quý 3 năm ngoái, mức tăng lương hàng năm ở Hoa Kỳ vẫn ở mức gần 4%. Nếu lạm phát giá tiêu dùng của Mỹ quay trở lại và tăng tốc trở lại trong khi tốc độ tăng trưởng kinh tế vẫn chậm chạp thì nguy cơ lạm phát đình trệ có thể tăng lên đáng kể.

Khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ xem xét các bước tiếp theo và thị trường toàn cầu tiếp tục chứa đầy những bất ổn về rủi ro lạm phát và suy thoái, thị trường đang ở trạng thái chờ xem cách thức. Bây giờ không phải là lúc để bước lên, đầu tư và đặt cược táo bạo. Chúng tôi tin rằng việc duy trì quan điểm trung lập đối với cổ phiếu là chiến lược phân bổ đầu tư tốt hơn vào thời điểm này.

Mặc dù có sự bất ổn về kinh tế vĩ mô, chúng tôi tin rằng các nhà đầu tư không cần phải quá bi quan. Sự điều chỉnh thị trường ngắn hạn có thể mang lại thời gian gia nhập thuận lợi, đặc biệt là đối với các loại tài sản mà việc định giá đã cho thấy rủi ro suy thoái. Việc nắm giữ một lượng tiền mặt nhất định có thể được hưởng lãi suất hấp dẫn và cũng có thể cung cấp cho các nhà đầu tư nguồn vốn để tham gia thị trường. Ngoài ra, lợi suất trái phiếu hiện tại tương đối cao và các nhà đầu tư có thể xem xét phân bổ tài sản có thu nhập cố định.

Chiến lược phân bổ tài sản của chúng tôi cũng tập trung vào trái phiếu có lãi suất cao và trái phiếu của thị trường mới nổi để tìm kiếm lợi suất hấp dẫn; phân bổ tài sản thực nhằm chống lại rủi ro lạm phát và tăng tỷ trọng cổ phiếu được lựa chọn, bao gồm cả việc hưởng lợi từ đồng Yên Nhật, chứng khoán Nhật Bản; giảm giá và quản trị doanh nghiệp được cải thiện.

Ngoài danh mục đầu tư cổ phiếu và trái phiếu 60/40 truyền thống, các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận nhiều rủi ro hơn có thể muốn xem xét các lựa chọn thay thế ít tương quan hơn với tài sản truyền thống và dự kiến ​​sẽ được hưởng lợi từ sự biến động của thị trường và mức cao hơn Các lĩnh vực thị trường lợi nhuận như tín dụng tư nhân.

Tóm lại, các nhà đầu tư nên chú ý duy trì đa dạng hóa danh mục đầu tư trong năm nay và tính đến rủi ro suy thoái và lạm phát. Mặc dù môi trường thị trường vẫn còn nhiều bất ổn nhưng không cần thiết phải quá bi quan. Việc phân bổ tài sản thận trọng sẽ giúp đạt được mức tăng vốn.

(Tác giả Shen Wenting là nhà chiến lược giải pháp đa tài sản của Pulse Asia Pacific)