Ngày 26 tháng 9 năm 2022

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã công bố vào ngày 22 tháng 9 rằng họ sẽ tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản và nhắc lại trong tuyên bố của mình rằng vào tháng 7 "việc tiếp tục tăng lãi suất trong phạm vi mục tiêu sẽ lập trường của "của" cho thấy đà tăng lãi suất sẽ không dừng lại, mở ra cánh cửa cho thêm 125 điểm cơ bản lãi suất trước cuối năm. Cục Dự trữ Liên bang không ngần ngại chấp nhận rủi ro nền kinh tế Mỹ có thể bị suy thoái và đẩy tỷ lệ thất nghiệp lên cao. Nếu tiếp tục tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát, chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến triển vọng kinh tế toàn cầu. Các quốc gia có mức nợ cao có thể gặp khủng hoảng nợ công hoặc thậm chí bất ổn. Những gì đã xảy ra ở Sri Lanka đáng để học hỏi.

Vào cùng ngày Cục Dự trữ Liên bang công bố tăng lãi suất, thị trường chứng khoán châu Á-Thái Bình Dương nhìn chung giảm và tỷ giá hối đoái của đồng đô la Mỹ tăng lên mức cao nhất trong 20 năm. Để ngăn chặn vốn nước ngoài mua tài sản của Mỹ để duy trì giá trị, các ngân hàng trung ương ở Indonesia, Philippines, Việt Nam, Đài Loan, Thụy Sĩ và Na Uy đã buộc phải tăng lãi suất để duy trì giá trị đồng tiền của họ. Điều này khiến mọi người nhớ đến cuộc khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997. Chính vì sự tăng giá của đồng đô la Mỹ mà các khoản nợ nước ngoài khổng lồ bằng đô la Mỹ của các nước châu Á đã bị tràn ngập. Kết quả là các cuộc khủng hoảng nợ công đã nổ ra ở nhiều quốc gia Thái Lan, Indonesia và thậm chí cả Hàn Quốc cuối cùng phải tìm kiếm sự hỗ trợ. từ các tổ chức quốc tế.

Gần đây, nhiều tổ chức quốc tế đã đưa ra cảnh báo về nguy cơ bùng phát một cuộc khủng hoảng nợ công. Một bài báo của Diễn đàn Kinh tế Thế giới hồi tháng 5 trích dẫn dữ liệu từ Viện Tài chính Quốc tế cho biết tổng nợ toàn cầu bao gồm các hộ gia đình, doanh nghiệp và chính phủ sẽ đạt 303 nghìn tỷ USD vào năm 2021. Con số năm 2020 là 226 nghìn tỷ USD. Bài báo cũng dẫn số liệu từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cho rằng, bất kể giàu hay nghèo, tỷ lệ nợ trên GDP của các quốc gia trên thế giới năm 2020 sau khi dịch virus corona bùng phát đều cao hơn nhiều so với con số hiện tại. mức sau cuộc khủng hoảng tài chính Phố Wall năm 2009.

Để đối phó với sự gia tăng chi tiêu y tế công do dịch bệnh gây ra và mở rộng trợ giúp xã hội nhằm bù đắp cho sự suy giảm tăng trưởng kinh tế do các biện pháp kiểm soát gây ra, chính phủ nhiều quốc gia đã phải vay mượn rất nhiều. Chiến tranh Nga-Ukraine khiến tình hình trở nên tồi tệ hơn. Cuộc chiến khiến nguồn cung năng lượng và lương thực vượt quá cầu, khiến tình trạng thâm hụt tài chính của nhiều quốc gia càng trở nên trầm trọng hơn. Do thương mại quốc tế và vay từ thị trường quốc tế chủ yếu được thực hiện bằng đồng đô la Mỹ, việc tăng lãi suất của Fed đã đẩy tỷ giá hối đoái đồng đô la Mỹ lên cao, điều này tương đương với một cú đánh kép đối với nhiều quốc gia - các khoản nợ nước ngoài ngắn hạn và lãi suất mà họ có. khả năng trả nợ tăng đột ngột, đồng thời dự trữ ngoại hối của họ cũng giảm do thâm hụt thương mại tăng nhanh.

Cuộc khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997 xảy ra dưới hình thức hiệu ứng domino và không thể đánh giá thấp khả năng điều này xảy ra lần nữa. Vì vậy, việc Sri Lanka phá sản đã làm dấy lên mối lo ngại rộng rãi. Thống kê của IMF ngày 29/8 cho thấy 8 quốc gia trên thế giới lâm vào cảnh nợ nần chồng chất, 29 quốc gia bên bờ vực khó khăn được xếp vào loại rủi ro cao, 25 quốc gia là rủi ro trung bình và 7 quốc gia là rủi ro thấp. Nhiều quốc gia buộc phải cắt giảm chi tiêu y tế công cộng và các khoản chi khác dưới áp lực nợ nần. Liên Hợp Quốc mô tả một "cơn sóng thần đói" sẽ ảnh hưởng đến 345 triệu người ở 82 quốc gia.

Các nước phát triển sẽ không tránh khỏi cơn bão này. Việc Fed tăng lãi suất cho thấy mục tiêu chính sách kiểm soát lạm phát của họ cao hơn nhiều so với việc tránh suy thoái kinh tế và gia tăng tỷ lệ thất nghiệp. Tỷ lệ lạm phát ở Hoa Kỳ trong tháng 8 lên tới 8,3%. Nền kinh tế Hoa Kỳ đã trải qua một cuộc suy thoái kỹ thuật trong quý hai. Nếu lãi suất tiếp tục tăng làm giảm mức độ sẵn sàng đầu tư của doanh nghiệp và mức độ sẵn sàng tiêu dùng của người dân, thì suy thoái kinh tế sẽ là điều không thể tránh khỏi. và số người thất nghiệp đương nhiên sẽ tăng lên. Một khi nền kinh tế Mỹ suy thoái, các nước phát triển chắc chắn sẽ bị ảnh hưởng. Ngoài ra, chính sách chống dịch tiếp tục của Trung Quốc cũng khiến kinh tế suy thoái, càng làm chậm lại tốc độ phục hồi kinh tế thế giới.

Cố vấn Nhà nước và Bộ trưởng Điều phối Chính sách Xã hội Tharman Shanmugaratnam đã cảnh báo trong một bài phát biểu trước công chúng vào ngày 22 tháng 9 rằng kỷ nguyên lạm phát thấp và lãi suất thấp sẽ không còn nữa và sự tiến bộ của các nước đang phát triển cho đến nay có thể không thực hiện được . Đó sẽ là một bước thụt lùi lớn và tác động sẽ rất sâu rộng. Những thay đổi địa chính trị như sự cạnh tranh giữa Trung Quốc và Mỹ đã khiến thế giới thêm bất ổn. Tharman Shanmugaratnam, đồng thời là Chủ tịch Cơ quan Tiền tệ, mô tả tại Quốc hội hồi tháng 7 rằng tình hình nợ của các hộ gia đình Singapore vẫn ở mức lành mạnh, nhưng ông cũng kêu gọi người dân Singapore thận trọng hơn khi đi vay.

Mặc dù Singapore không gặp phải vấn đề nợ nước ngoài nhưng những đợt sóng xung kích khác nhau do việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang gây ra cũng sẽ ảnh hưởng đến Singapore. Khi lãi suất tiếp tục tăng, người dân Trung Quốc cần tăng cường lập kế hoạch và kỷ luật tài chính để chuẩn bị cho cơn bão toàn cầu sắp tới.