Tăng trưởng kinh tế toàn cầu dự kiến ​​sẽ chậm lại đáng kể vào năm 2024. Các nền kinh tế phát triển là nguyên nhân chính khiến kinh tế toàn cầu tăng trưởng yếu, trong khi các thị trường mới nổi dự kiến ​​sẽ duy trì khả năng phục hồi mạnh mẽ.

Về mặt phân bổ tài sản, trong bối cảnh lạm phát chậm lại và việc cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương, tài sản có thu nhập cố định sẽ hấp dẫn hơn cổ phiếu. Hiện là thời điểm tốt để chuyển từ tiền mặt sang trái phiếu dài hạn hơn. .

Swiss Pictet Wealth Management gần đây đã tổ chức cuộc họp báo về triển vọng thị trường tài chính và kinh tế toàn cầu năm 2024, Chen Dong, trưởng bộ phận chiến lược và trưởng nhóm nghiên cứu khu vực châu Á của tập đoàn, đã đưa ra quan điểm trên.

Pictet của Thụy Sĩ dự đoán rằng nền kinh tế Hoa Kỳ sẽ suy giảm trong hai quý đầu năm 2024 trước khi phục hồi, với mức tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) thực tế chậm lại từ 2,4% vào năm 2023 xuống còn 0,8% vào năm 2024. %. Tăng trưởng GDP châu Âu sẽ đạt trung bình 0,6%, so với 0,5% năm ngoái.

Tại thị trường châu Á, nền kinh tế Trung Quốc dự kiến ​​sẽ tiếp tục phục hồi vừa phải vào năm 2024, với mức tăng trưởng GDP có thể đạt 4,7%, thấp hơn 0,5 điểm phần trăm so với năm 2023. Tuy nhiên, sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc phải đối mặt với những yếu tố không chắc chắn như độ trễ chính sách, suy thoái kinh tế toàn cầu và quan hệ Trung-Mỹ căng thẳng.

Khu vực ASEAN được hưởng lợi từ việc tái cơ cấu chuỗi cung ứng và dễ bị tổn thương hơn trước sự suy giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Nền kinh tế Đông Nam Á có thể chịu áp lực vào năm 2024. Ngoài ra, khi chu kỳ bán dẫn toàn cầu được cải thiện, Hàn Quốc và Đài Loan có thể tiếp tục phục hồi vào năm 2024.

Về mặt lãi suất, Swiss Patek dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Anh sẽ bắt đầu nới lỏng lãi suất chính sách vào tháng 6. Đến cuối năm 2024, lãi suất quỹ liên bang sẽ duy trì ở mức 4% đến 4,25%, giảm 125 điểm cơ bản so với mức hiện tại.

Dựa trên lãi suất hiện tại, tỷ suất lợi nhuận trên tài sản cố định đang ở mức cao nhất kể từ năm 2010. Do đó, Swiss Patek tin rằng bây giờ là thời điểm tốt để chuyển trở lại thu nhập cố định từ tiền mặt và các khoản phân bổ giống như tiền mặt, từ đó giữ được lợi suất hấp dẫn hiện tại.

Về thu nhập cố định, Patek Thụy Sĩ ưa thích trái phiếu chính phủ trú ẩn an toàn có thời gian đáo hạn lên tới 10 năm và các khoản đầu tư cấp đầu tư có thời gian đáo hạn lên tới 7 năm . Trái phiếu doanh nghiệp.

Patek Thụy Sĩ cũng tin rằng so với cổ phiếu, thị trường thu nhập cố định vào năm 2024 cũng sẽ hấp dẫn hơn.

Jia Wenjian, người đứng đầu Bộ phận Quản lý và Đầu tư Tài sản Đa dạng Tùy ý Châu Á, cho biết: “Trên thị trường chứng khoán, tốc độ tăng trưởng danh nghĩa thấp hơn, chi phí tài chính cao hơn và thị trường lao động thắt chặt sẽ kiểm tra khả năng sinh lời của doanh nghiệp. được phản ánh trong việc định giá các cổ phiếu vốn hóa nhỏ."

Patek Thụy Sĩ tin rằng ngoài "siêu cường" của các công ty công nghệ lớn, hiệu quả hoạt động của những người tham gia thị trường chứng khoán khác sẽ nhất quán với nền kinh tế - suy thoái hoặc suy thoái . Nó dự báo rằng cổ phiếu ở các thị trường phát triển có khả năng đạt mức tăng trưởng doanh thu ở mức trung bình một chữ số vào năm 2024. Jia Wenjian cho biết: "Mức định giá hiện tại của chỉ số S&P 500 dường như quá cao và tỷ suất lợi nhuận ở Hoa Kỳ có thể bị giảm nhẹ, nhưng định giá của các chỉ số Châu Âu và Nhật Bản có thể được hỗ trợ tốt hơn. Chúng tôi kỳ vọng hầu hết lợi nhuận cổ phiếu sẽ được hỗ trợ." vào năm 2024. Nó sẽ đến từ cổ tức và mua lại cổ phần."

Do thị trường chứng khoán châu Á được định giá thấp và hoạt động kém hiệu quả ở các thị trường phát triển khác vào năm 2023, Swiss Pictet kỳ vọng thu nhập trên thị trường chứng khoán châu Á sẽ phục hồi trên diện rộng vào năm 2024, vượt trội so với các thị trường phát triển khác. Tuy nhiên, do ASEAN bị ảnh hưởng bởi sự tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại, Patek Thụy Sĩ đã trở nên thận trọng hơn đối với chứng khoán ASEAN.

Ngoài ra, vàng sẽ tăng hơn 13% vào năm 2023. Patek Thụy Sĩ tin rằng với vai trò là công cụ tốt để chống lại rủi ro địa chính trị và căng thẳng tài chính, vàng vẫn sẽ lạc quan trong năm 2024.